中国家族信托规模达5500亿元，浅谈其未来四大发展趋势
The following article is from 阳光臻传 Author 李建旭
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中国信托业协会近日发布的《2023年信托业专题研究报告》显示，根据中国信托登记有限责任公司数据，截至2022年12月末，我国家族信托的存续规模约为5500亿元，较2021年末增长约34%。
十年间，以家族信托为代表的服务信托已逐渐成为居民管理财富的重要工具，在这里也想和大家浅谈一下我对未来家族信托发展趋势的看法，主要有以下四点：
家族信托将迎来较多关注
从居民财富角度看，中国财富管理市场可投资资产规模预计将稳定增长，2022年中国家庭拥有的总财富达164万亿元，比上年增长2.5%，是全年GDP总量的1.4倍。根据预测，中国个人可投资资产规模预计在2027将达到287万亿元。
其次，从代际传承角度分析，中国第一代企业均到了财富传承交接期，根据《2021意才·胡润财富报告》显示，未来预计有18万亿元财富将在10年内传承给下一代，49万亿元财富将在20年内传承给下一代，92万亿元财富将在30年内传承给下。家族信托作为有效的财富传承工具，将会得到越来越多有财富传承需求的家庭关注。
服务趋向于多元化和定制化
在资产投资方面，高净值客户对金融机构提供的产品与服务的专业性和全面性的要求在不断提高。除了金融机构在标准产品及服务之外，高净值客户越来越重视金融机构是否能够提供一些定制化的产品。与此同时，高净值客户还对金融机构提供基于目标的全方位解决方案的专业度有更高的要求，以及出于对回报率、配置多样性、对冲汇率风险、海外资金需求等因素考量，也使其更关注金融机构的海外投资能力。
从服务场景方面，“定制化业务”的委托财产和分配诉求则更多的呈现多样化，如上市/非上市公司股权、债权、房产、实物资产等委托，以及境外受益人、多代受益人传承等复杂分配需求。此时就要求金融机构能够根据客户实际情况及具体需求，运用金融、法律、税务、跨境等专业能力与资源为客户提供一对一的定制化解决方案。
家族信托将迎来数字化转型
根据德勤研究发现，家族信托的委托人普遍拥有高学历或在某一领域掌握专业知识技能，因此，他们对于业务方面的专业性，以及签约系统操作的便捷性和私密性都有较高的需求。
目前部分金融机构已经实现了家族信托以及保险金信托的线上化的立项、签约以及运营服务，大大提高了服务效率，降低了人力成本，最主要的是提升了客户体验，未来数字化发展程度也将是金融机构之间竞争的一个重要影响因素。
家族信托趋向于普惠化
2023年发布的三分类新规将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托三大类。在财富管理服务信托分类中，除了家族信托以外还定义了保险金信托和家庭的信托，这两类业务门槛较低，惠及更多大众客户，为更多有风险隔离、定向传承需求的客户提供这一服务。
家庭信托，初始财产金额不低于100万元，期限不低于5年，投资范围或将进行限定。保险金信托业务，自2014年就已经有业务落地，目前发展速度迅猛，且具有较高的市场热度，一方面基于目前利率持续下行的驱使，以增额终身寿为代表的储蓄类产品受到市场欢迎，另一方面，目前对于保险金信托门槛没有明确限制，且人寿保单可分期缴纳，大大降低了设立一个服务信托的门槛，受众范围更加广泛。
结束语
尽管家族信托的供需两端都在不断增长，但仍存在较大的改善发展空间。一方面，要积极探索基础制度和专项法规的空间，为家族信托提供制度保障；另一方面，要进一步丰富资产配置，满足客户多元化的资产配置需求；最后，要全面提升家族信托服务能力，这需要传统金融机构、家族办公室等各类机构发挥资源整合优势，构建家族信托服务共赢生态圈。
作者：李 建 旭
来源：阳 光 臻 传
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